MONTRÉAL – Nombre de mots : 1024 – Temps de lecture : 8 minutes.  Face aux demi-vérités qui ont fusé depuis le dépôt par Boeing, numéro un mondial de l’aérospatiale, de la demande d’enquête auprès de l’US Department of Commerce sur les aides gouvernementales à Bombardier pour son CSeries, l’avionneur américain a décidé de lancer sur le web et à la radio, une campagne intitulée ‘Boeing in Canada’.

Cette campagne a pour double but de rétablir la vérité et de faire réaliser au public canadien l’impact économique de Boeing au Canada.

http://www.boeing.com/specialty/canada/index.page#/video

D’ailleurs, une collection complète de magnifiques vidéos produites par le service des communications de Boeing est visible sur le site du constructeur à http://www.boeing.com et sur YouTube à https://www.youtube.com/user/Boeing

Ainsi l’avionneur américain y rappelle qu’il dépense au Canada un peu plus de quatre milliards de dollars canadiens en achats de biens et services, procurant ainsi de l’emploi à 17500 personnes au sein de 560 entreprises.

Le Canada abrite l’une des plus importantes bases de fournisseurs internationaux de Boeing répartis dans toutes les régions du pays. Des partenaires canadiens fournissent des pièces aérospatiales pour tous les modèles d’avions commerciaux de Boeing et presque tous ses programmes militaires, y compris les hélicoptères de combat AH-64E Apache et de transport CH-47F Chinook, les convertibles V-22 Osprey, les avions de combat F/A-18E/F et F-15E, les avions de patrouille maritime P-8A Poseidon, les avions de transport stratégique C-17 Globemaster III et les avions d’entraînement T-45.

Boeing emploie directement quelques 2000 personnes d’un océan à l’autre aux installations de :

• Boeing Winnipeg au Manitoba.
• Boeing Vancouver (anciennement AeroInfo Systems) à Richmond, en Colombie-Britannique ;
• Vancouver Labs, à Vancouver, en Colombie-Britannique
• Carmen Systems, une division de Jeppesen, située à Montréal, au Québec ;
• Aviall et de ses cinq centres de service à la clientèle au Canada ;
• Trenton, en Ontario où est effectué le service de soutien sur le terrain des C-17 de l’Aviation royale canadienne ;
• Montréal, au Québec ; Toronto, en Ontario et Calgary, en Alberta où se trouvent les bureaux de service sur le terrain de Boeing Commercial Airplanes Group ;
• Petawawa, en Ontario où est assuré le soutien à l’hélicoptère de transport moyen à lourd (Medium-to-Heavy-Lift Helicopter MHLH)CH-47F Chinook ;
• Renfrew, en Ontario où a été établi l’entrepôt de pièces du MHLH, et;
• Ottawa, en Ontario où sont localisés les bureaux de Boeing Defence, Space & Security Global Sales et du programme MHLH à Ottawa, en Ontario.

La plus imposante installation de Boeing au Canada est située à Winnipeg, au Manitoba où y sont produits des pièces, des composants, des sous-ensembles et des applications logicielles pour tous les jets commerciaux de l’avionneur américain. Boeing Winnipeg, qui emploie plus de 1500 personnes et qui fait partie de Boeing Fabrication, est le plus grand centre de fabrication de composites aérospatiaux au Canada. Ainsi 541 pièces et assemblages composites destinés à tous les modèles d’avions de ligne de Boeing y sont produits. Ces installations sont un fournisseur de rang 1 du Boeing 787 Dreamliner, responsable de la conception technique et de la fabrication du carénage d’emplanture d’aile ainsi que des portes du trains d’atterrissage principal.

À titre de comparaison, en dépit des plus de 150 avions de ligne fournis par Airbus à Canadian International, Air Canada et Air Transat, des centaines d’hélicoptères d’Airbus Helicopters sillonnant le ciel canadien, l’avionneur européen se procure au Canada pour à peine plus d’un milliard de dollars par année.

Il est bon de replacer les choses en son contexte ainsi que de corriger des inexactitudes plutôt défavorables à Boeing retrouvées sur certains sites internet.

Au moment du désengagement du gouvernement fédéral canadien des entreprises aéronautiques qu’il possédait, Boeing a mis la main sur les installations de de Havilland sises à l’aéroport de Downsview (YZD), en banlieue de Toronto, en 1986 pour $151 millions.  Boeing souhaitait alors offrir une gamme complète d’appareils commerciaux du bi turbopropulsés de Havilland Dash 8-100 au quadriréacté géant Boeing 747.  Mais le rêve tourna en cauchemar alors que l’avionneur de Seattle dû, à grand coût, moderniser des installations désuètes et affronter un syndicat hostile pour ne pas dire anti-américain.  Après y avoir englouti un milliard de dollars, Boeing revendit les installations de Downsview pour $100 millions et Bombardier en hérita pour une somme symbolique de $51 millions avec garantie de reprise par le gouvernement de l’Ontario si les choses tournaient mal.

Rappelons que Bombardier acheta, grâce au gouvernement fédéral Conservateur de Brian Mulroney, Canadair pour un prix dérisoire avec garantie de retour au vendeur. Le Fédéral avait alors dépensé plus d’un milliard de dollars de l’époque sur le programme de bizjet biréacté Challenger 600 dont héritait le nouvel acquéreur.

Quant à la fermeture des installations de McDonnell Douglas Canada situées à l’aéroport Lester B. Pearson (YYZ) de Toronto et dont Boeing a hérité lors de sa fusion avec l’avionneur de Saint-Louis en 1997, il faut là encore rétablir les faits.

Ces installations dédiées à la construction des ailes des Douglas DC-9 puis des McDonnell Douglas MD-80, MD-82, MD-87, MD-88, MD-90, DC-10, MD-11, KC-10 et finalement Boeing 717 ont déjà employé plus de 5000 personnes aux plus beaux jours des biréactés et triréactés de McDonnell Douglas.

Mais suite à la fusion des deux géants américains, la décision fut prise de mettre fin à la production des MD-11 en 1998 et des MD-80 en 1999. La production du Boeing 717 se continua jusqu’en 2006 à la livraison du 156^ième exemplaire qui marqua la fermeture définitive des installations torontoises.

Malheureusement, la production de la gamme historique de Douglas étant arrêtée à jamais, ces installations durent être fermées en 2006 après avoir livré plus de 3000 paires d’ailes. Fut aussi fermé le hall d’assemblage des MD-11 et MD-80 installé à l’aéroport de Long Beach, en Californie (LGB).

La vidéo ‘Boeing in Canada’ tente de répondre aux propos défavorables à Boeing tenus par des élus, des syndicalistes, des commentateurs, des journalistes, des bloggeurs qui, heureusement, ne sont pas partagés par nombre d’industriels canadiens, fournisseurs de Boeing.  Mais ces doivent s’imposer le silence, au moins pour un temps, afin d’éviter ne pas déchaîner contre eux, les foudres de certains.

MONTRÉAL –   Jeudi sur le coup de dix heures s’ouvrit l’assemblée annuelle d’Aéroports de Montréal au siège de l’Organisation de l’aviation civile internationale (OACI) en plein centre-ville de Montréal.

Incorporée en 1989, Aéroports de Montréal ou simplement ADM qui chapeaute les aéroports de Montréal-Trudeau et Montréal-Mirabel est l’autorité aéroportuaire du Grand Montréal créée dans la foulée du Programme de cession des aéroports. ADM est liée à Transports Canada par un bail qui a pris effet le 31 juillet 1992, il y a 25 ans, et qui viendra à échéance en 2072.

Ainsi il s’agissait de la première assemblée générale d’Aéroports de Montréal avec à sa tête, Philippe Rainville qui a succédé à James Cherry le 1^er janvier 2017, suite à la décision de ce dernier de prendre sa retraite après 15 ans à la barre d’ADM.

Normand Legault.
Photo: Philippe Cauchi.

Monsieur Normand Legault, président du conseil d’administration rappela que monsieur Rainville travaille au sein de l’entreprise depuis une dizaine d’années ayant auparavant occupé les fonctions de vice-président, Planification aéroportuaire, ingénierie et construction et vice-président, Finances et administration et chef de la direction financière.

Il conclut sa courte introduction en soulignant l’arrivée au Conseil d’administration de Josée P. Dorais à titre d’administrateur, avocat spécialisé en droit des affaires et en droit du développement durable, et invita monsieur Rainville a présenté les résultats pour l’année 2016 et le premier trimestre 2017.

Tout de go, le pdg d’Aéroports de Montréal, fit part de bonnes nouvelles. En 2016, Montréal-Trudeau a accueilli seize millions de passagers, une hausse de 6,9% par rapport à 2015, la 7e hausse consécutive depuis la fin de la récession de 2009.  En 2001, environ, huit millions de passagers empruntèrent les aéroports de Montréal et treize millions en 2008.

Le nombre de passagers du transfrontalier ont cru de 4,3%, ceux à l’international de 6,0% mais ceux du domestique ont fait un bond de 9,5%.

Philippe Rainville.
Photo: Philippe Cauchi.

Aux dires de monsieur Rainville, Montréal-Trudeau s’est développé comme la plaque tournante de la Francophonie en Amérique du Nord par de nombreux vols vers Paris et Lyon, Bruxelles et Genève, Casablanca, Alger et Tunis.

En 2016, trois nouveaux transporteurs, Wow air, Icelandair et Tunisair, se sont ajoutés pour porter le total à 32 transporteurs.

Montréal-Trudeau dessert maintenant à 136 destinations directes don 83 internationales, 28 au Canada; et 25 aux États-Unis dont nouvellement: Reykjavik, Tunis, Denver, San Juan (Porto Rico) et Glasgow.

La nouvelle desserte la plus marquante reste, sans contredit, Shanghai desservi quotidiennement par un Boeing 787 Dreamliner d’Air Canada depuis février.

Boeing 787 Air Canada New Livery.
Photo: Air Canada.

Air Canada desservira bientôt Reyjavik, Alger, Marseille, Dallas, Tel Aviv et Lima. Montréal sera désormais reliée par vol direct à l’Amérique du Sud : Air Transat, Tel Aviv et Porto et WestJet, Québec, Halifax et Boston.

Montréal – Paris, avec jusqu’à huit départs par jour, demeurera la liaison internationale la mieux desservie au départ de Montréal.

Le nombre de passagers en correspondance a atteint un nouveau record avec trois millions de passagers soit 18,6% du trafic.  En dix, le nombre de passagers en correspondance a doublé.  Certains vols long-courriers comptent plus de 50 % de passagers en correspondance, les vols vers l’Asie, nommément Beijing et Shanghai, comptent beaucoup sur le trafic de correspondance.

Le pdg d’Aéroports de Montréal annonça avec plaisir que le pourcentage de passagers satisfaits, très satisfaits ou extrêmement satisfaits atteignait 97,7 % au départ et 96,1 % à l’arrivée.

Au chapitre de la sécurité, Aéroports de Montréal a investi plus de cinquante millions de dollars en 2016 et a poursuivi l’aménagement des nouveaux points de contrôle permanents des non-passagers et des véhicules aux points d’entrée du site aéroportuaire qui ‘sont ni plus ni moins que des postes-frontières’ affirma monsieur Rainville.

L’an dernier, les investissements ont atteint près de 255 millions de dollars.

Alors que Montréal – Dorval accueille depuis la suspension des vols commerciaux à Mirabel, tous les de passagers, Mirabel étant devenu un parc aéronautique et industriel accueillant de nombreuses entreprises aéronautiques dont Pratt & Whitney Canada, Turbomeca, L3 MAS et la chaine d’assemblage des CRJ et CSeries de Bombardier.

En 2016, cinquante-huit millions de dollars ont été investi dans la réfection d’une des deux pistes de 12 000 pieds.  Pour sa part, le démantèlement du bâtiment de l’ancienne aérogare est maintenant chose faite.

En 2016, les revenus d’Aéroports de Montréal ont atteint 527 millions de dollars, soit 7,9 % de plus que l’année précédente tandis que les charges d’exploitation ont augmenté de 5,8 %.  À eux seuls, le loyer à Transports Canada et les taxes municipales ont totalisé 96,2 millions de dollars, soit environ 20 % des revenus bruts.

Néanmoins, l’exercice s’est ainsi soldé par un excédent comptable des produits sur les charges de 35,8 millions de dollars et le BAIIA s’est établi à 254 millions de dollars, une hausse appréciable de 9,3% par rapport à 2015.

Quant au premier trimestre 2017, le trafic à l’aéroport Montréal-Trudeau a atteint quatre millions de passagers, en hausse de 6 % alors que les produits consolidés se sont élevés à 134 millions de dollars, une hausse de 6,5 % principalement attribuable à l’accroissement du trafic passagers.

Pour leur part, les charges d’exploitation sont passées à 49,4 millions de dollars, une augmentation de 9,3 % conséquence de la mise en opération de la jetée internationale et de l’augmentation des coûts liés aux conditions hivernales.

Néanmoins, le trimestre terminé le 31 mars 2017 s’est soldé par un excédent comptable des produits par rapport aux charges de 2,8 millions de dollars avec un BAIIA en hausse de 4,7% pour atteindre 59,8 millions de dollars.

Au chapitre du développent durable, Aéroports de Montréal a investi huit millions de dollars en 2016 selon monsieur Rainville alors d’ADM est passé au niveau 3 du Airport Carbon Accreditation en 2016 après avoir été certifié ISO 14001 en 2000 et BOMA BESt en 2008.

Plusieurs gestes ont été posé dont la recherche de la certification LEED de la nouvelle jetté internationale, l’édification d’un mur végétal, l’installation de bornes de recharge additionnelles pour les voitures électriques tandis que la moitié de la flotte des taxis desservant l’aéroport est hybride.

Monsieur Rainville a rappelé que la gestion du climat sonore reste toujours un sujet d’intérêt pour lui bien que cette responsabilité incombe aussi à NavCan.  D’ailleurs, à l’assemblée générale, très peu de questions portant sur le bruit ne furent posées.

Bien qu’il s’agisse d’une responsabilité partagée pour le climat sonore entre Transports Canada, Nav Canada, ADM et les transporteurs, de par sa mission, ADM a le devoir de maintenir un équilibre entre fournir les prestations aéroportuaires, participer activement au développement économique de la région et cohabiter de façon harmonieuse avec le milieu. Rôle qu’elle prend très au sérieux

En 2016, les investissements d’ADM atteindront le demi-milliard de dollars pour 2016 et 2017.

Au rythme de 250 millions de dollars pour chacune des deux années, ces investissements toucheront plusieurs secteurs de l’aéroport.

ADM et l’Agence des services frontaliers du Canada (ASFC) ont travaillé conjointement avec une firme d’experts de réputation mondiale en matière de planification/conception aéroportuaire. Des simulations par ordinateur ont permis de mieux comprendre les causes de la congestion et de déterminer des solutions à apporter par ADM et l’ASFC.

Pour sa part, ADM s’est engagée à mettre en place les mesures suivantes représentant des investissements de 14,2 millions de dollars dans le hall des douanes canadiennes :

• Définition de nouveaux parcours et réorganisation du hall des douanes ;
• Aménagement d’un centre de correspondance ;
• Affichage des temps d’attente;
• Ajout d’une équipe dédiée pour faciliter le flux des passagers ;
• Installation des nouvelles bornes de contrôle douanier de nouvelle génération.

Amorcé en 2011, le réaménagement du hall des départs internationaux et domestiques se poursuit dans le bâtiment central de l’aérogare, les travaux se déroulant actuellement dans le secteur Est occupé principalement par Air Canada. Ces travaux visent à augmenter la capacité d’enregistrement et à améliorer l’offre commerciale, tout en rafraîchissant et en harmonisant l’image architecturale. Comprenant l’installation de 60 bornes d’enregistrement à usage commun et de 15 dépôts bagages automatisés, ces travaux seront terminés en 2018.

Ce projet d’optimisation de la salle à bagages aura pour effet d’augmenter la capacité globale de bagages traités en fonction de la croissance du trafic passagers afin de la capacité de traitement à 3 800 bagages à l’heure.

Répondant aux nouvelles exigences de Transports Canada conformément aux normes internationales de l’OACI, quatre nouveaux postes de contrôle des non-passagers et des véhicules ont été aménagés aux différents points d’entrée du site et livrés le 1er avril dernier.

Les travaux sur le débarcadère des départs se poursuivent. Ils visent à imperméabiliser et à réhabiliter le trottoir de la voie de circulation au niveau des départs. Ils seront exécutés par phases afin de maintenir la fluidité particulièrement pendant la saison estivale.

Fut soulevée par monsieur Rainville, la question de la privatisation des aéroports canadiens discutée depuis l’examen de la Loi sur les transports au Canada.

Cet examen, qui a d’abord été confié à l’honorable David Emerson, mentionnait une avenue possible, soit celle de la privatisation des aéroports. Depuis, le Premier ministre du Canada, Justin Trudeau, a d’ailleurs récemment fait entendre que la privatisation des aéroports n’était pas dans les priorités du gouvernement.  Pour l’instant, faudrait-il comprendre.

À ses dire, la position d’ADM est simplement de trouver un moyen d’offrir la meilleure expérience-client au meilleur coût. Monsieur Rainville exprima son désir de trouver une solution plus équitable sur la question des loyers versés à Ottawa particulièrement dans le cas de Montréal – Mirabel.

Le pdg d’Aéroports de Montréal conclu en rappelant les priorités de son organisation et les moyens de les atteindre.

La priorité numéro un reste la satisfaction des clients d’ADM : les passagers et les compagnies aériennes tout en respectant la mission de l’organisme qui consiste :

Assurer une prestation de services aéroportuaires de qualité ;

Contribuer au développement économique de la région métropolitaine ; et

Maintenir une cohabitation harmonieuse avec le milieu en particulier quant à la protection de l’environnement.

Pour cela, ADM, aux dires de Philippe Rainville s’assurer que ses infrastructures croissent avec les besoins de ses clients.

Pour cela, Aéroports de Montréal investira plus d’un milliard de dollars lors des cinq prochaines années dont la moitié dans des projets d’accroissement de capacité.

Heroux-Devtek Reports Fiscal 2016 Fourth Quarter and Year-End Results.

Wed May 25, 2016 7:00 AM|Marketwire

LONGUEUIL, QUEBEC — (Marketwired) — 05/25/16 — Fourth quarter highlights:

—  Sales of $117.5 million, up 10.8% from $106.1 million last year

—  30.3% increase in adjusted(1) EBITDA to $20.7 million, or 17.6% of

sales, versus 15.0% of sales a year ago

—  Adjusted(1) net income rose 21.9% to $9.1 million, or $0.25 per share,

compared to $7.5 million, or $0.21 per share last year

—  Capital investment plan essentially completed in preparation for the

Boeing 777 and 777X contract

Fiscal 2016 highlights:

—  Sales of $406.8 million, up 11.5% from $364.9 million last year

—  34.1% increase in adjusted(1) EBITDA to $64.1 million, or 15.7% of

sales, versus 13.1% of sales in fiscal 2015

—  Adjusted(1) net income rose 42.4% to $27.7 million, or $0.77 per share,

compared to $19.4 million, or $0.55 per share last year

—  Important long-term agreements signed in fiscal 2016, including two

landing gear systems design mandates

Heroux-Devtek Inc. (TSX: HRX), (“Heroux-Devtek” or the “Corporation”), a leading international manufacturer of aerospace products, today reported its results for the fourth quarter and fiscal year ended March 31, 2016. Unless otherwise indicated, all amounts are in Canadian dollars.

“In the last fiscal year, Heroux-Devtek methodically executed its business strategy and gained additional recognition as a world-class organization in its core landing gear market. We generated strong financial results, while achieving significant progress on our growth platforms. At year-end, we had essentially completed our capital investment plan in preparation for the Boeing 777 and 777X contract and final assembly of the pre-production shipset will be completed in the current quarter. During fiscal 2016, Heroux-Devtek was also awarded new design contracts that widened its market reach, renewed important long-term agreements, and further enhanced its ability to support existing products in the aftermarket. In recognition of the superior quality of its products and on-time deliveries, our Laval facility has just received a Top Supplier Award by Lockheed Martin Aeronautics for its contribution to the F-35 program, which reflects the talent and dedication of our team,” said Gilles Labbe, President and CEO of Heroux-Devtek.

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Quarters ended March  Fiscal years ended March

FINANCIAL HIGHLIGHTS                  31,                      31,

(in thousands of dollars,

except per share data)             2016       2015         2016        2015

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Sales                            117,496    106,054      406,812     364,916

EBITDA(1)                         20,713      2,679       62,590      24,921

Adjusted(1) EBITDA                20,713     15,899       64,070      47,781

Net income                         9,091     (1,640)      26,641       3,224

Per share – diluted ($)           0.25      (0.05)        0.74        0.09

Adjusted(1) net income             9,091      7,456       27,650      19,412

Per share ($)                     0.25       0.21         0.77        0.55

Weighted-average shares

outstanding (diluted, in

‘000s)                           36,188     36,056       36,119      35,016

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(1)  This is a non-IFRS measure. Please refer to the “Non-IFRS Measures”

section at the end of this press release.

FOURTH QUARTER RESULTS

Consolidated sales reached $117.5 million, compared with $106.1 million in the fourth quarter of fiscal 2015. This 10.8% increase reflects higher sales to the defence aerospace market, while year-over-year fluctuations in the value of the Canadian currency versus foreign currencies increased fourth-quarter sales by $9.8 million.

Commercial sales were $54.3 million, up 2.3% from $53.1 million last year. Excluding a $4.4 million year-over-year favourable currency effect, the net decrease stems from lower customer requirements on certain business jet programs, as well as lower production rates on the Airbus 330/340 and certain regional jet programs. These factors were partially offset by higher aftermarket sales in support of the Saab 340 program, as well as greater content and a higher production rate for the Boeing 787 aircraft.

Defence sales increased 19.3% from $53.0 million to $63.2 million. Excluding a $5.4 million year-over-year currency effect, the net increase reflects higher manufacturing sales to civil customers, in part due to the catch-up on certain programs, and greater repair and overhaul sales to the U.S. Air Force. These factors were partially offset by lower spare parts requirements from the U.S. government and lower engineering sales.

Gross profit reached $22.2 million, or 18.9% of sales, compared with $17.3 million, or 16.3% of sales, last year. The increase reflects a better product mix, the lower under-absorption of costs and favourable year-over-year currency fluctuations equivalent to 0.4% of sales. Adjusted EBITDA stood at $20.7 million, or 17.6% of sales, compared with $15.9 million, or 15.0% of sales, a year ago. Last year’s adjusted EBITDA excluded non-recurring charges of $13.2 million for the settlement of a litigation and restructuring charges.

Adjusted net income was $9.1 million, or $0.25 per share, in the fourth quarter of fiscal 2016, versus $7.5 million, or $0.21 per share, in the fourth quarter of fiscal 2015, excluding non-recurring charges of $9.1 million, net of taxes.

FISCAL 2016 RESULTS

For the fiscal year ended March 31, 2016, consolidated sales totalled $406.8 million, representing an increase of 11.5% from fiscal 2015 sales of $364.9 million. Year-over-year fluctuations in the value of the Canadian currency versus foreign currencies increased fiscal 2016 sales by $40.8 million. Commercial sales rose 18.8% to $206.5 million and grew 6.9% net of currency variations. In addition to the aforementioned factors, the increase reflects higher revenues from the sale of landing gear designed by Heroux-Devtek due to the ramp up of the Embraer Legacy 450/500 program. Defence sales increased 4.8% to $200.3 million, but decreased 5.7% net of currency variations. In addition to the factors mentioned above, the decline resulted from certain delayed deliveries with the U.S. government and lower throughput in the U.K.

Gross profit for fiscal 2016 amounted to $74.3 million, equivalent to 18.3% of sales, compared with $59.2 million, or 16.2% of sales, in fiscal 2015. This improvement reflects the factors listed above, including favourable year-over-year currency fluctuations equivalent to 1.5% of sales. Adjusted EBITDA reached $64.1 million, representing 15.7% of sales, up from $47.8 million, or 13.1% of sales, last year. Finally, adjusted net income was $27.7 million, or $0.77 per share, versus $19.4 million, or $0.55 per share, in the prior year.

FINANCIAL POSITION

As at March 31, 2016, Heroux-Devtek’s balance sheet remained healthy with cash and cash equivalents of $19.3 million, while total long-term debt was $147.2 million, including the current portion, but excluding net deferred financing costs. Long-term debt includes $70.7 million drawn against the Corporation’s authorized Credit Facility of $200.0 million. As a result, the Corporation’s net debt position stood at $128.0 million as at March 31, 2016, while the net-debt-to equity ratio was 0.39:1, stable compared with three months earlier.

UPDATE ON THE BOEING 777 AND 777X CONTRACT

During fiscal 2016, Heroux-Devtek made significant progress towards meeting the requirements of the long-term contract to supply The Boeing Company (“Boeing”) with complete landing gear systems for the Boeing 777 and 777X aircraft. At the end of the fiscal year, manufacturing and assembly work was being carried out at all facilities involved on the contract. The Corporation also made further progress on the customer qualification and approval process of its new surface treatment equipment at the finishing sub-assembly centre in Strongsville, Ohio, which management expects to be completed in the second quarter of fiscal 2017.

Management is confident that final assembly of the pre-production shipset will be completed as planned in the first quarter of fiscal 2017, and that production requirements associated to deliveries scheduled to begin in early calendar 2017 will be met. As at March 31, 2016 the Corporation had made capital investments of $105 million, representing approximately 95% of the total investment associated to this contract.

OUTLOOK

Conditions remain mostly favourable in the commercial aerospace market. In the large commercial aircraft sector, Boeing and Airbus are proceeding with production rate adjustments ahead of introducing certain more fuel efficient aircraft variants on several leading programs through calendar 2019. Their backlogs remain strong, representing approximately eight and ten years of production at current rates, respectively. In the business jet market, the current and future production ramp-up of models for which Heroux-Devtek has designed the landing gear should provide sustained growth for the Corporation for several years. In the defence aerospace market, a budget agreement provides additional funding through the U.S. government’s 2017 fiscal year, but uncertainty remains beyond that period given the need to address the deficit. The Corporation’s U.K. operations provide Heroux-Devtek with a more geographically diversified defence portfolio, which reduces its relative exposure to the U.S. market. The balance between new component manufacturing and aftermarket products and services in the Corporation’s defence portfolio and its leading program content also promote more stability.

As at March 31, 2016, Heroux-Devtek’s funded (firm orders) backlog stood at $460 million, versus $459 million at the beginning of the fiscal year.

“Looking ahead, Heroux-Devtek is well-positioned to further enhance its reach in the global landing gear market driven by its fully-integrated world-class capabilities and proven ability to execute large-scale mandates. Our management, engineering and operational teams are focussed on executing our strategic plan, which we believe will create lasting value for shareholders. We are generating constant progress towards our stated objective of achieving annual sales of $500 million during fiscal 2019 and for the fiscal year ending March 31, 2017, we anticipate sales to reach approximately $420 million,” concludedMr. Labbe.