Communiqué de presse d’Air Canada : 

Air Canada annonce ses résultats pour le troisième trimestre de 2015

Marge BAIIALA de 26,7 %, en hausse de 7,0 %

• Bénéfice d’exploitation de 815 M$, une augmentation de 289 M$ ou d’environ 55 %

MONTRÉAL, le 5 nov. 2015 /CNW Telbec/ – Air Canada a annoncé aujourd’hui un bénéfice net ajusté¹⁾ record de 734 M$ pour le troisième trimestre, soit un bénéfice net ajusté dilué de 2,50 $ par action, en regard d’un bénéfice net ajusté de 457 M$ au troisième trimestre de 2014, soit un bénéfice net ajusté dilué de 1,55 $ par action, une amélioration de 277 M$ ou d’environ 61 %. Le BAIIALA¹⁾(bénéfice avant intérêts, impôts, dotation aux amortissements et aux pertes de valeur et location d’avions) s’est chiffré à 1 076 M$ par rapport à un BAIIALA de 749 M$ au trimestre correspondant de 2014, soit une augmentation de 327 M$, ou d’environ 44 % en glissement annuel. Pour le troisième trimestre, Air Canada annonce un bénéfice d’exploitation établi selon les PCGR de 815 M$, chiffre record, contre un bénéfice d’exploitation de 526 M$ au troisième trimestre de 2014, soit une progression de 289 M$ ou d’environ 55 %. La marge d’exploitation s’est établie à 20,3 % au troisième trimestre de 2015, soit une amélioration de 6,5 points de pourcentage par rapport au trimestre correspondant de 2014.

« Je me réjouis des résultats financiers obtenus au troisième trimestre, qui attestent aussi bien la continuation de la mise en œuvre fructueuse du plan stratégique élaboré au cours des dernières années que les efforts déployés par nos effectifs, a indiqué Calin Rovinescu, président et chef de la direction. Notre marge BAIIALA a progressé de 700 points de base par rapport au trimestre correspondant de l’exercice précédent, alors que les produits passages ont augmenté de 6,9 % et que les CESMO ajustées ont reculé de 0,5 %.

« Nous continuerons d’affecter la majorité de nos flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation au financement du renouvellement de notre parc aérien au moyen d’appareils plus écoénergétiques, ainsi qu’à la réduction de l’endettement, deux facteurs qui permettront, nous en sommes convaincus, de continuer d’accroître la valeur actionnariale à long terme.

« Les transformations que nous avons mises en œuvre au cours des dernières années nous procurent la structure de coûts, le parc aérien et la flexibilité nécessaires pour faire face non seulement à la concurrence sur les marchés, mais également aux fluctuations du dollar canadien ou à un ralentissement économique. À vrai dire, notre plan ne se fonde nullement sur le fait que les prix du carburant demeureront à leurs niveaux actuels. Les relèvements de capacité pour l’exercice, qui visent surtout nos marchés internationaux, restent conformes au plan que nous avions établi dans un contexte de prix du carburant plus élevés et ils contribuent encore fortement à la hausse du bénéfice.

« En outre, nous avons accru l’investissement dans la formation et le soutien à nos employés, contribuant ainsi à rehausser leur niveau d’engagement et à améliorer les taux de satisfaction de la clientèle, à l’instar de celui qu’indique le sondage d’Ipsos-Reid auprès des voyageurs d’affaires, dans le cadre duquel Air Canada a été élue transporteur privilégié au Canada. Air Canada a été privilégiée par 86 % des voyageurs d’affaires canadiens assidus interrogés en 2015. Il s’agit d’une hausse de 17 points de pourcentage par rapport aux résultats obtenus au cours des sept dernières années. Je tiens à remercier nos 28 000 employés pour leurs efforts collectifs dans l’obtention de ces solides résultats financiers et pour leur détermination à toujours améliorer notre service à la clientèle et à se surpasser dans l’excellence », de conclure M. Rovinescu.

Points saillants relativement au compte de résultat – troisième trimestre

Au troisième trimestre de 2015, du fait du relèvement de 10,5 % de la capacité, les produits passages réseau se sont chiffrés à 3,7 G$, en hausse de 240 M$ (+6,9 %) par rapport au troisième trimestre de 2014. L’incidence favorable de la dépréciation du dollar canadien sur les produits passages libellés en devises a accru les produits passages d’environ 119 M$ au troisième trimestre de 2015. Les produits passages par siège-mille offert (« PPSMO ») ont reculé de 4,0 % par rapport au troisième trimestre de 2014 du fait principalement de la baisse du rendement unitaire. La hausse de 10,2 % du trafic rend compte de l’amplification du trafic sur les cinq marchés géographiques où évolue Air Canada. Le recul de 3,8 % du rendement unitaire, qui est conforme à l’incidence prévue de la mise en œuvre du plan stratégique de la compagnie aérienne sur le rendement unitaire, traduisait l’accroissement de 3,7 % de la longueur d’étape moyenne qui, à lui seul, a eu pour effet de comprimer le rendement unitaire réseau de 2,1 points de pourcentage, la croissance proportionnelle supérieure des flux de passagers entre lignes internationales à rendement moindre soutenant la stratégie d’expansion internationale de la compagnie aérienne, le pourcentage majoré de sièges sur les marchés des voyages d’agrément à longue distance et la réduction des suppléments des transporteurs liée au recul des prix du carburant, en particulier là où ces suppléments sont réglementés. La stratégie commerciale d’Air Canada, conjuguée à la priorité accordée à la réduction des coûts, a produit une marge d’exploitation de 20,3 % au troisième trimestre de 2015, soit 650 points de base de plus qu’au troisième trimestre de 2014.

Au troisième trimestre de 2015, les charges d’exploitation se sont établies à 3,2 G$, en baisse de 64 M$ (-2,0 %) par rapport au troisième trimestre de 2014. Cette baisse s’explique essentiellement par l’incidence du recul des prix du carburant de base (compte non tenu de l’incidence du change), qui a comprimé les charges d’exploitation de 477 M$ au troisième trimestre de 2015. Cette diminution a été largement contrebalancée par l’incidence du relèvement de 10,5 % de la capacité ainsi que l’effet défavorable de la dépréciation du dollar canadien sur les charges d’exploitation libellées en devises, qui a accru les charges d’exploitation d’environ 215 M$ au troisième trimestre de 2015 (dont une tranche de 111 M$ se rapporte à la charge de carburant avions et un total de 104 M$ a trait aux charges d’exploitation non liées au carburant).

Les charges d’exploitation par siège-mille offert (« CESMO ») d’Air Canada ont reculé de 11,3 % par rapport au troisième trimestre de 2014. Les CESMO ajustées¹⁾ de la compagnie aérienne, qui ne tiennent pas compte de la charge de carburant, des coûts liés à la portion terrestre des forfaits de Vacances Air Canada^MD ni des éléments exceptionnels, ont diminué de 0,5 % par rapport au troisième trimestre de 2014, ce qui correspond à la baisse de 0,5 % à 1,5 % que prévoyait Air Canada dans son communiqué de presse du 12 août 2015. Si le taux de change entre le dollar canadien et le dollar américain était resté aux niveaux de 2014, les CESMO ajustées auraient baissé de 4,6 % en regard de celles du troisième trimestre de 2014.

Points saillants relativement à la gestion financière et à la gestion des capitaux

Au 30 septembre 2015, les liquidités non soumises à restrictions (trésorerie, placements à court terme et fonds disponibles aux termes des marges de crédit) se chiffraient à 3,4 G$ (2,8 G$ au 30 septembre 2014).

Au 30 septembre 2015, la dette nette ajustée s’élevait à 5,4 G$, en hausse de 291 M$ par rapport au 31 décembre 2014, du fait de l’augmentation des soldes de la dette à long terme et des contrats de location-financement (y compris la partie courante), facteurs en partie neutralisés par la hausse de la trésorerie. Le ratio dette nette ajustée-BAIIALA de la compagnie aérienne s’est établi à 2,2 au 30 septembre 2015, contre un ratio de 3,1 au 31 décembre 2014.

Au troisième trimestre de 2015, les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont totalisé 476 M$, soit une amélioration de 285 M$ en regard du troisième trimestre de 2014. Le montant négatif des flux de trésorerie disponibles¹⁾ s’est établi à 90 M$, ce qui représente une amélioration de 102 M$ par rapport au troisième trimestre de 2014. Cette augmentation rend compte de la progression du bénéfice d’exploitation en partie atténuée par la hausse des dépenses d’investissement en regard du troisième trimestre de 2014. Air Canada a pris livraison de deux appareils 787 de Boeing au troisième trimestre de 2015.

Pour la période de 12 mois close le 30 septembre 2015, le rendement du capital investi¹⁾ s’est établi à 18,0 %, contre 11,4 % pour la période de 12 mois close le 30 septembre 2014.

Perspectives actuelles

Capacité

Pour le quatrième trimestre de 2015, Air Canada prévoit que sa capacité réseau exprimée en sièges-milles offerts (« SMO ») augmentera de l’ordre de 7,5 % à 8,5 % en regard du quatrième trimestre de 2014 et comprendra une augmentation du total de sièges répartis (réseau) de l’ordre de 5,5 % à 6,5 % ainsi qu’un accroissement de la longueur d’étape moyenne réseau (qui correspond aux SMO divisés par les sièges répartis) d’environ 2,0 % par rapport au trimestre correspondant de 2014.

Pour l’ensemble de l’exercice 2015, Air Canada s’attend toujours à ce que la capacité réseau exprimée en SMO augmente de 9,0 % à 10,0 %. Pour l’ensemble de l’exercice 2015, Air Canada continue de prévoir une hausse du total de sièges répartis (réseau) de l’ordre de 6,0 % à 7,0 % et une augmentation de la longueur d’étape moyenne (réseau) d’environ 3,0 % par rapport à l’exercice 2014. Une tranche approximative de 55 % de l’accroissement prévu de la capacité pour 2015 rend compte de la croissance continue assortie de coûts moindres d’Air Canada rouge^MD alors qu’une tranche d’environ 38 % vise les lignes internationales qu’exploite le transporteur principal.

Air Canada s’attend toujours à ce que la capacité exprimée en SMO des lignes intérieures pour l’exercice 2015 au complet augmente de l’ordre de 3,0 % à 4,0 % en regard de 2014. La croissance en glissement annuel de la capacité exprimée en SMO des lignes intérieures pour l’exercice 2015 au complet est largement axée sur les services transcontinentaux de la compagnie aérienne, en partie du fait du positionnement de certains appareils 777 et 787 de Boeing dans les principales plaques tournantes d’Air Canada que sont les aéroports de Toronto et de Vancouver. De plus, en 2015, une portion d’environ 30 % du relèvement projeté de la capacité des lignes intérieures sera imputable au chevauchement issu de l’intégration d’appareils au parc aérien en vue de remplacer les actuels appareils 190 d’Embraer. Ce chevauchement visait à mieux apparier la capacité et la demande qui était prévue pour la saison estivale 2015. Pour l’ensemble de l’exercice 2015, Air Canada s’attend toujours à une hausse du total de sièges répartis (lignes intérieures) de l’ordre de 2,0 % à 3,0 % et à une augmentation de la longueur d’étape moyenne (lignes intérieures) d’environ 1,0 % par rapport à l’exercice 2014.

CESMO ajustées

Pour le quatrième trimestre de 2015, Air Canada s’attend à ce que les CESMO ajustées (qui ne tiennent pas compte de la charge de carburant, des coûts liés à la portion terrestre des forfaits de Vacances Air Canada ni des éléments exceptionnels) augmentent d’au plus 1,0 % par rapport au quatrième trimestre de 2014.

Pour l’exercice 2015 au complet, Air Canada s’attend à ce que les CESMO ajustées diminuent d’au plus 1,0 % par rapport à leur niveau de 2014, contrairement à la baisse de 1,0 % à 2,0 % qu’elle projetait dans son communiqué de presse daté du 12 août 2015, en raison des investissements supplémentaires dans l’amélioration de l’expérience client, des légères hausses de la dotation aux amortissements et aux pertes de valeur, des charges sociales et de la charge de maintenance avions (voir ci-après), outre l’incidence de la dépréciation du dollar canadien.

Principales hypothèses

En ce qui concerne les perspectives, Air Canada part de l’hypothèse que la croissance annuelle du PIB du Canada sera relativement faible en 2015. Air Canada a également présumé que le dollar canadien se négocierait en moyenne à 1,32 $ CA pour 1,00 $ US au quatrième trimestre de 2015 et à 1,28 $ CA pour 1,00 $ US pour l’ensemble de 2015, et que le cours du carburéacteur s’établirait en moyenne à 0,60 $ le litre pour le quatrième trimestre de 2015 et à 0,63 $ le litre pour l’ensemble de 2015.

Le tableau ci-après récapitule les perspectives susmentionnées d’Air Canada pour le quatrième trimestre de 2015 et l’ensemble de l’exercice 2015, notamment les principales hypothèses retenues :

Pour l’exercice 2015, Air Canada prévoit également ce qui suit :

• La dotation aux amortissements et aux pertes de valeur augmentera de 130 M$ par rapport à l’exercice 2014, comparativement à l’augmentation de 125 M$ que projetait Air Canada dans son communiqué daté du 12 août 2015. Cette projection modifiée tient compte de la dotation aux amortissements et aux pertes de valeur pour les neuf premiers mois de 2015.
• Les charges sociales augmenteront de 35 M$ par rapport à l’exercice 2014, comparativement à la hausse de 30 M$ que projetait Air Canada dans son communiqué daté du 12 août 2015. Cette projection modifiée tient compte des charges sociales pour les neuf premiers mois de 2015.
• La charge de maintenance avions augmentera de 95 M$, comparativement à la hausse de 90 M$ que projetait Air Canada dans son communiqué daté du 12 août 2015. Cette projection modifiée tient compte de la charge de maintenance avions pour les neuf premiers mois de 2015, y compris l’incidence de la dépréciation plus marquée que prévue du dollar canadien sur les charges de maintenance avions libellées en dollars américains.

Le tableau ci-après récapitule les perspectives susmentionnées d’Air Canada pour l’ensemble de l’exercice 2015 :

Les perspectives présentées dans le présent communiqué constituent des énoncés prospectifs au sens où l’entendent les lois sur les valeurs mobilières; elles partent de diverses hypothèses supplémentaires et sont exposées à plusieurs risques. On se reportera à cet égard à la « Mise en garde concernant les énoncés prospectifs » qui suit.

¹⁾ Mesures hors PCGR

Sont décrites ci-après certaines mesures hors PCGR qu’utilise Air Canada pour fournir aux lecteurs des renseignements supplémentaires sur sa performance financière et opérationnelle. Comme ces mesures ne sont pas conformes aux PCGR du Canada pour la présentation d’états financiers et qu’elles n’ont pas de sens normalisé, elles ne sauraient être comparées à des mesures similaires présentées par d’autres sociétés ouvertes. Le lecteur est invité à se reporter au rapport de gestion du troisième trimestre de 2015 d’Air Canada pour un rapprochement des mesures financières hors PCGR.

• Air Canada utilise le bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) et le bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) par action – dilué(e) pour mesurer le rendement financier global de ses activités sans égard aux effets du change, du produit (coût) financier net du passif au titre des avantages du personnel, des ajustements à la valeur du marché à l’égard des dérivés liés au carburant et autres dérivés et des éléments exceptionnels, car ces éléments risquent de fausser l’analyse de certaines tendances commerciales et de rendre moins pertinente toute analyse comparative en regard d’autres compagnies aériennes. Par ailleurs, Air Canada se sert du bénéfice net ajusté pour établir le rendement du capital investi.
• Le BAIIALA est une mesure couramment employée dans le secteur du transport aérien et il est utilisé par Air Canada pour mesurer le bénéfice avant intérêts, impôts, dotation aux amortissements et aux pertes de valeur et locations d’appareils, étant donné que ces coûts peuvent varier sensiblement d’une compagnie aérienne à l’autre en raison de la façon dont chacune finance son matériel volant et ses autres actifs.
• Les CESMO ajustées permettent à Air Canada de mesurer le rendement courant des activités de la compagnie aérienne ainsi qu’analyser l’évolution de ses coûts, à l’exclusion de l’incidence de la charge de carburant, des coûts liés à la portion terrestre des forfaits de Vacances Air Canada et des éléments exceptionnels, car ces coûts et charges risquent de fausser l’analyse de certaines tendances commerciales et de rendre moins pertinente toute analyse comparative en regard d’autres compagnies aériennes.
• Air Canada considère que les flux de trésorerie disponibles constituent un indicateur de la vigueur financière et du rendement de ses activités étant donné qu’ils indiquent le montant de trésorerie pouvant être affecté au règlement des obligations financières courantes, au remboursement de la dette et au réinvestissement dans Air Canada.
• Air Canada se sert du rendement du capital investi pour évaluer la rentabilité du capital qu’elle utilise. Le rendement se fonde sur le bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) (voir le paragraphe ci-haut), compte non tenu des charges d’intérêts et des intérêts implicites aux termes des contrats de location simple. Le capital investi comprend la moyenne de l’actif total en glissement annuel, déduction faite de la moyenne des passifs d’exploitation ne portant pas intérêt en glissement annuel, et la valeur des contrats de location simple immobilisés (calculée en multipliant par 7 les coûts de location d’avions annualisés).

Les états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités du troisième trimestre de 2015 d’Air Canada et les notes complémentaires ainsi que son rapport de gestion du troisième trimestre de 2015 peuvent être consultés sur son site auaircanada.com et seront déposés sur SEDAR au www.sedar.com.

Pour un complément d’information sur les documents publics d’Air Canada, dont sa Notice annuelle datée du 31 mars 2015, veuillez consulter SEDAR au www.sedar.com.

Points saillants

Le tableau ci-dessous présente les points saillants de nature financière et opérationnelle d’Air Canada pour les périodes indiquées ci-après.

SOURCE Air Canada – Société – Finance
 

Par contre les revenus d’Embraer ont augmenté à 1,284 millions $ comparativement à 1,239 millions au cours du même trimestre l’an dernier, ce qui constitue une hausse de 3,62%. La compagnie de Sao Paolo a livré 51 avions, soit 21 avions commerciaux et 30 avions d’affaires, comparativement à 34 l’an dernier. Cette augmentation des livraisons a été très bien accueillie par les investisseurs qui ont poussé le cours de l’action d’Embraer en hausse de 4,8 % à la Bourse de Sao Paolo au cours des heures qui ont suivies la publication de ces résultats. Le carnet de commande est demeuré inchangé à 22,8 milliards $us.

Les grandes lignes (Extrait du communiqué d’Embraer et graphiques tirés du site internet d’Embraer)

REVENUES AND GROSS MARGIN

Embraer delivered a total of 21 commercial and 30 executive aircraft (21 light jets and 9 large jets) in 3Q15, compared to a total of 19 commercial and 15 executive aircraft (15 light jets) in 3Q14. Over the first nine months of 2015, the Company delivered 68 commercial and 75 executive aircraft (57 light jets and 18 large jets), compared to 62 commercial and 64 executive aircraft (54 light jets and 10 large jets) in the first nine months of 2014. Revenues in 3Q15 totaled US$ 1,284.6 million, representing an increase of 3.6% compared to 3Q14, driven by growth in the Commercial Aviation and Executive Jets segments, as revenues in the Defense & Security segment declined 47.5% in the quarter. Year-to-date (YTD), consolidated revenues totaled US$ 3,853.7 million, which was down 9.2% from the US$ 4,243.3 million in the same period of 2014.

Gross margin fell from 19.5% in 3Q14 to 17.5% in 3Q15, driven mainly by a cost base revision for certain contracts in the Defense & Security segment due to the negative impact of foreign exchange variation during the quarter. Gross margin in the first nine months of the year was 19.8% compared to 21.1% in the first nine months of 2014, impacted by the combination of lower revenues compared to last year, negatively affecting fixed cost dilution, and cost base revisions for contracts in the Defense & Security segment.

NET SALES

US$ Million
Data consolidated in accordance with the IFRS.

EBIT

Embraer generated EBIT of US$ 84.4 million in 3Q15, with an EBIT margin of 6.6%, compared to the US$ 68.1 million in EBIT and 5.5% EBIT margin reported in 3Q14, given slightly higher revenues combined with cost control of operating expenses in the quarter. Administrative expenses totaled US$ 42.6 million in 3Q15, which was a decline from the US$ 51.6 million reported in 3Q14, demonstrating the Company’s ongoing efforts on cost efficiency. Selling expenses also declined relative to last year’s quarter, at US$ 78.4 million in 3Q15 compared to US$ 99.2 million in 3Q14, due largely to efficiency gains in the quarter. Research expense of US$ 8.6 million was lower than the US$ 9.7 million booked in 3Q14. Other operating income (expense), net improved from an expense of US$ 13.5 million in 3Q14 to an expense of US$ 10.6 million in 3Q15. In the first nine months of 2015, EBIT and EBIT margin were US$ 266.2 million and 6.9%, respectively, compared to EBIT of US$ 347.0 million and EBIT margin of 8.2% in the first nine months of 2014.

A more favorable exchange rate contributed to the decrease in Administrative, Selling, and Research expenses in 3Q15, considering that the average Brazilian Real to U.S. dollar exchange rate in 3Q15 at R$ 3.54 was 56% weaker compared to the average exchange rate of R$ 2.27 in 3Q14.

NET RESULTS

Net loss attributable to Embraer and Loss per basic ADS for 3Q15 were US$ (109.6) million and US$ (0.6013), respectively. Net margin was -8.5% in 3Q15 compared to -0.9% in 3Q14, due to a combination of US$ 24.2 million in foreign exchange losses in 3Q15 vs. US$ 5.7 million in foreign exchange gains in 3Q14, and income tax expense of US$ 164.4 million in 3Q15 compared to income tax expense of US$ 77.1 million in 3Q14. The Real devaluation of 28% versus the U.S. dollar during the quarter explains most of the income tax variation, due to non-cash deferred income taxes on non-monetary assets.

Adjusted Net Income, excluding the deferred income tax and social contribution loss, was US$ 71.5 million in 3Q15, representing an Adjusted Net margin of 5.6% and Adjusted Earnings per basic ADS of US$ 0.3923 for the quarter.

NET INCOME

US$ Million
Data consolidated in accordance with the IFRS.

NET CASH (DEBT)

US$ million

TOTAL BACKLOG

During 3Q15, Embraer delivered a total of 21 commercial and 30 executive aircraft. Considering all deliveries and firm orders obtained during the period, the Company’s firm order backlog remained largely stable at US$ 22.8 billion at the end of 3Q15. The following chart presents the Company’s backlog evolution, in billions of dollars.

FINANCIAL BACKLOG

US$ Billion

SEGMENT RESULTS

The Commercial Aviation segment represented 53.6% of consolidated revenues in 3Q15, stable compared to the same period last year. The portion of Executive Jets increased meaningfully from 17.2% in 3Q14 to 31.3% in 3Q15 due to the higher deliveries in the quarter. The share of Defense & Security revenues fell from 27.9% in 3Q14 to 14.1% in 3Q15 in response to the weaker Real and cost base revisions on certain contracts in the segment. Others segment revenues as a percentage of total 3Q15 revenues were 1.0% versus 1.5% in the prior year period.

Embraer E195-E2
Photo: Embraer.

COMMERCIAL AVIATION

During 3Q15, Embraer delivered 21 commercial aircraft, as follows:

DELIVERIES 2Q15 3Q14 3Q15 YTD15 Commercial Aviation 27 19 21 68 EMBRAER 170 – – – – EMBRAER 175 22 16 20 62 EMBRAER 190 3 2 – 3 EMBRAER 195 2 1 1 3

During the third quarter of 2015, Embraer announced that it signed a firm order with SkyWest, Inc. for 18 E175 jets. The order, which was included in Embraer’s 2015 third-quarter backlog, has an estimated value of US$ 800.0 million, based on current list prices. The aircraft will be operated by SkyWest Airlines, under an amendment to an existing Capacity Purchase Agreement (CPA) with United Airlines. With this new 18 aircraft purchase, the total number of SkyWest E175 firm orders reached 73 units of this model.

The development program of the E2 family of E-Jets continued to progress as expected during the quarter. The Company expects roll-out and first flight of the E190-E2 jet in 2016, with entry into service expected in the first half of 2018. In the segment of commercial jets with 70 to 130 seats, Embraer maintains its leadership with more than 50% of the sales and 60% of the deliveries on the world market.

Embraer Phenom 100.
Photo: Embraer.

EXECUTIVE JETS

The Executive Jets segment delivered 21 light jets and 9 large jets, totaling 30 aircraft in 3Q15. This number is twice the amount delivered during the same period of 2014.

DELIVERIES 2Q15 3Q14 3Q15 YTD15 Executive Aviation 33 15 30 75 Light Jets 26 15 21 57 Large Jets 7 – 9 18

In July, Embraer delivered the first Phenom 300 to Luxaviation, the second largest business jet operator in the world. In the same month, the Legacy 500 received its certification from the Mexican and Chinese authorities. The first Legacy 500 delivery to the Mexican market took place in the month of August.

DEFENSE & SECURITY

Embraer Super Tucano.

Embraer Defense & Security is the leading aerospace and defense company in Latin America. In addition to the A-29 Super Tucano light attack and advanced trainer and the multi-mission KC-390 military airlifter, it provides a full line of integrated solutions and applications such as C4I, radars, ISR (Intelligence, Surveillance & Reconnaissance) and space solutions. This also includes integrated systems for information, communications, border monitoring and surveillance as well as aircraft for transport of authorities and for special missions. With a growing presence in the global market, Embraer Defense & Security products and solutions are present in more than 60 countries.

Embraer KC-390.

Following the signing of the financing agreement between the Brazilian government and the Swedish Export Credit Corporation (SEK), the contract between Embraer and Saab for joint management of the F-X2 Project for the Brazilian Air Force became effective in September 2015. Under this agreement, Embraer will be responsible for a considerable amount of work in systems development, integration, flight testing, final assembly and aircraft deliveries. The Company will also participate in the coordination of all development and production activities in Brazil and both companies will be responsible for the full development of the two-seat version of the Gripen NG. In October 2015, the Company will send the first group of Brazilian engineers to Sweden to mark the beginning of the technology transfer process, and has already started work under the Gripen Design and Development Network (GDDN) in the industrial plant of Gavião Peixoto, in São Paulo.

With respect to the KC-390 program, the prototype underwent ground tests in preparation for its flight test campaign, which was expected to resume in October 2015.

Under the Light Air Support program (LAS), the United States Air Force received two A-29 Super Tucano aircraft in the third quarter, bringing the total to 10 aircraft already delivered under this contract.

The Brazilian Geostationary Defense and Communication Satellite Program (SGDC) execution is progressing as planned, with the foundations of the project antennas in Brasilia and Rio de Janeiro constructed, and the first shipment of the ground segment equipment of SGDC received in Brazil.

Moreover, in July 2015, the Consortium “Águas Brasileiras”, formed by Embraer, Bradar and Savis for the SisGAAz (Blue Amazon Management System) Competition, met with the Brazilian Navy to detail its proposal and answer questions from the project’s Evaluation Committee.

NUMBER OF EMPLOYEES

Quantity

* In 2015 numbers do not include employees of its subsidiaries not-full.

SEC/DOJ INVESTIGATIONS UPDATE

The Company received in September, 2010 a subpoena from the SEC and associated inquiries from the U.S. Department of Justice, or DOJ, concerning possible non-compliance with the U.S. Foreign Corrupt Practices Act, or FCPA, in relation to certain aircraft sales outside of Brazil. In response, the Company retained outside counsel to conduct an internal investigation of sales in three countries.

In light of additional information, the Company voluntarily expanded the scope of the internal investigation to include sales in other countries, reported on these matters to the SEC and the DOJ and otherwise cooperated with them. The U.S. government inquiries, related inquiries and developments in other countries and the Company’s internal investigation are continuing and the Company will continue to cooperate with the governmental authorities, as circumstances may require. The Company has begun discussions with the DOJ for a possible resolution of the allegations of non-compliance with the FCPA. A resolution of the U.S. government inquiries, and related inquiries, proceedings and developments in other countries would result in fines, which may be substantial, and possibly other substantial sanctions and adverse consequences. Based upon the opinion of its outside counsel, the Company believes that there is no adequate basis at this time for estimating accruals or quantifying any contingency with respect to these matters.

In light of the above, we embarked on a comprehensive effort to improve and expand our compliance program worldwide. This multi-year task involved reexamining every aspect of our compliance systems, and where appropriate, redesigning or adding to them. Some of the key enhancements include the creation of a Compliance Department, the appointment of a Chief Compliance Officer reporting directly to the Risk and Audit Committee of the Board of Directors, the development of a program to monitor engagement of and payments to third parties, improvements to compliance policies, procedure and controls, the enhancement of anonymous and other reporting channels, and the development of a comprehensive training and education program designed to maintain and reinforce a strong compliance culture at all levels of Embraer globally. The Company will continue to promote enhancements and update its compliance program