LONGUEUIL, QUÉBEC–(Marketwired – 7 fév. 2018) – Héroux-Devtek inc. (TSX:HRX)

• Ventes de 97,0 M$, comparativement à 98,5 M$ pour la période correspondante de l’exercice précédent
• Résultat opérationnel de 6,6 M$ et résultat net de 0,6 M$, ou 0,02 $ par action
• BAIIA ajusté¹ de 13,6 M$ et résultat net ajusté¹ de 5,7 M$, ou 0,16 $ par action
• Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation de 19,3 M$, en hausse par rapport à 15,5 M$ l’an dernier
• Hausse importante des flux de trésorerie disponibles¹ qui atteignent 17,1 M$, contre 9,7 M$ l’an dernier

Héroux-Devtek inc. (TSX:HRX) («Héroux-Devtek» ou la «Société»), important fabricant international de produits aérospatiaux, a publié aujourd’hui ses résultats du troisième trimestre de l’exercice 2018 clos le 31 décembre 2017. À moins d’indication contraire, tous les montants sont en dollars canadiens.

«Au cours du troisième trimestre, nous avons continué à générer de solides flux de trésorerie disponibles, une tendance qui nous a permis de réduire considérablement notre situation de dette nette depuis le 1^er avril 2017. Depuis le début de l’exercice, les flux de trésorerie disponibles se sont élevés à plus de 30 M$, par rapport à 10 M$ pour la période correspondante de l’exercice précédent. En outre, notre carnet de commandes est demeuré bien rempli et s’est chiffré à 475 M$, en hausse par rapport à 405 M$ au 31 mars 2017», a déclaré Gilles Labbé, président et chef de la direction de Héroux-Devtek.

«Alors que nous amorçons le trimestre le plus solide de l’exercice, nous maintenons nos prévisions annuelles, soit une légère diminution des ventes et une marge du BAIIA ajusté stable en regard de celles de l’exercice précédent. Nous sommes enthousiasmés par nos perspectives futures, compte tenu de l’acquisition de CESA qui marquera un tournant majeur pour la Société, des nombreuses occasions d’affaires, des perspectives positives de croissance à long terme de l’aérospatiale commerciale et de l’augmentation des dépenses engagées en matière de défense à l’échelle mondiale», a ajouté M. Labbé.

¹ Mesure non conforme aux IFRS. Veuillez consulter la rubrique intitulée «Mesures non conformes aux IFRS» à la fin du présent communiqué de presse.

RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE

Les ventes consolidées se sont établies à 97,0 M$, comparativement à 98,5 M$ au trimestre correspondant de l’exercice précédent. Cette baisse de 1,5 % est imputable au recul des ventes dans le marché de l’aérospatiale lié à la défense et aux fluctuations d’un exercice à l’autre de la valeur du dollar canadien par rapport aux devises, dont l’incidence nette négative sur les ventes du troisième trimestre s’est chiffrée à 1,5 M$. Ces facteurs ont été contrebalancés en partie par une hausse des ventes dans le marché de l’aérospatiale commerciale.

Les ventes commerciales ont augmenté de 2,7 % pour atteindre 52,1 M$, contre 50,7 M$ au trimestre correspondant de l’exercice précédent. L’augmentation s’explique principalement par la hausse des livraisons à Boeing pour le programme du 777 et par l’augmentation des ventes de services d’ingénierie. Ces facteurs ont été contrebalancés en partie par l’achèvement prévu d’un contrat pour un client fournissant des produits à un fabricant d’équipement d’origine et par la baisse des ventes réalisées sur le marché secondaire en soutien au programme Saab 340.

Les ventes liées au secteur de la défense ont diminué de 6,0 %, pour se chiffrer à 44,9 M$, en regard de 47,7 M$. La diminution est essentiellement attribuable au recul des ventes aux clients civils découlant de la baisse des ventes de pièces de rechange ainsi qu’à la baisse des ventes de services de réparation et d’entretien pour le programme du P-3. Ces facteurs ont été contrebalancés en partie par une hausse des ventes des produits fabriqués découlant d’un rattrapage dans les livraisons à des clients civils et par une augmentation des ventes de services de réparation et d’entretien aux clients européens en raison d’un meilleur flux de production.

La marge brute a augmenté pour s’établir à 15,8 M$, ou 16,3 % des ventes, comparativement à 15,0 M$, ou 15,3 % des ventes, pour la période correspondante de l’exercice précédent. L’augmentation est surtout attribuable à des fluctuations favorables des taux de change, principalement le taux du dollar américain, qui ont contribué aux ventes à hauteur de 1,5 %, contrebalancées en partie par une sous-imputation plus importante de coûts de fabrication en raison d’un excès de capacité ainsi que les coûts excédentaires de traitement et de finition liés au programme du Boeing 777. Les coûts excédentaires de traitement et de finition devraient être normalisés une fois que les processus de qualification et d’approbation par le client des procédés de traitement des surfaces de Héroux-Devtek seront achevés.

Le résultat opérationnel s’est élevé à 6,6 M$, ou 6,8 % des ventes, comparativement à 7,7 M$, ou 7,8 % des ventes, pour la période correspondante de l’exercice précédent. Le résultat opérationnel du trimestre considéré comprend des frais liés à l’acquisition de 0,6 M$ relatifs à l’entente visant l’acquisition de CESA. Le BAIIA ajusté, qui exclut les éléments non récurrents, a été de 13,6 M$, ou 14,0 % des ventes, comparativement à 13,9 M$, ou 14,1 % des ventes, pour la période correspondante de l’exercice précédent.

Les frais financiers se sont élevés à 0,4 M$, comparativement à des produits financiers de 1,9 M$ pour la période correspondante de l’exercice précédent. La hausse de 2,3 M$ des frais financiers est principalement attribuable à un gain hors trésorerie de 2,9 M$ comptabilisé à l’exercice précédent par suite de la modification du calendrier de remboursement des prêts des autorités gouvernementales, contrebalancé en partie par des gains nets de 0,6 M$ au cours du trimestre considéré se rapportant à certains instruments financiers dérivés.

La charge d’impôt sur le résultat a été de 5,6 M$ pour le troisième trimestre de 2018, en regard de 1,4 M$ pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent. Cette importante augmentation s’explique essentiellement par une charge ponctuelle de 4,9 M$ associée à la dépréciation des actifs d’impôt différé nets de la Société se rapportant à la récente réforme fiscale aux États-Unis.

Le résultat net a atteint 0,6 M$, ou un bénéfice dilué par action de 0,02 $, au troisième trimestre de l’exercice 2018, comparativement à 8,2 M$, ou un bénéfice dilué par action de 0,23 $, pour la période correspondante de l’exercice précédent. Le résultat net ajusté, qui exclut les éléments non récurrents, après impôts, s’est chiffré à 5,7 M$, ou 0,16 $ par action, contre 6,0 M$, ou 0,17 $ par action, pour la période correspondante de l’exercice précédent.

Au 31 décembre 2017, le carnet de commandes fermes de Héroux-Devtek totalisait 475 M$, comparativement à 405 M$ au 31 mars 2017. L’augmentation reflète principalement la confirmation de commandes additionnelles aux termes du contrat visant les Boeing 777 et 777X.

RÉSULTATS DE LA PÉRIODE DE NEUF MOIS

Pour les neuf premiers mois de l’exercice 2018, les ventes consolidées se sont établies à 273,5 M$, comparativement à 285,7 M$ pour les neuf premiers mois de 2017. Les fluctuations d’un exercice à l’autre de la valeur du dollar canadien par rapport aux devises ont diminué les ventes de 1,0 M$. Les ventes commerciales ont atteint 137,6 M$, contre 150,0 M$ il y a un an, tandis que les ventes liées au secteur de la défense ont totalisé 136,0 M$, comparativement à 135,6 M$ pour la période correspondante de l’exercice précédent.

La marge brute pour les neuf premiers mois de l’exercice 2018 a été de 42,3 M$, ce qui équivaut à 15,5 % des ventes, comparativement à 47,2 M$, ou 16,5 % des ventes, pour les neuf premiers mois de l’exercice 2017. Le résultat opérationnel s’est chiffré à 16,7 M$, ou 6,1 % des ventes, contre 26,9 M$, ou 9,4 % des ventes pour la période correspondante de l’exercice précédent. Les fluctuations d’un exercice à l’autre de la valeur du dollar canadien par rapport aux devises ont réduit le résultat opérationnel de 1,4 M$. Le BAIIA ajusté a atteint 37,5 M$, ou 13,7 % des ventes, contre 42,3 M$, ou 14,8 % des ventes pour la période correspondante de l’exercice précédent.

Le résultat net s’est chiffré à 7,8 M$, ou un bénéfice dilué par action de 0,22 $, pour les neuf premiers mois de l’exercice 2018, comparativement à 22,9 M$, ou un bénéfice dilué par action de 0,63 $, pour les neuf premiers mois de l’exercice 2017. Le résultat net ajusté a été de 13,8 M$, ou 0,38 $ par action, contre 17,3 M$, ou 0,48 $ par action pour la période correspondante de l’exercice précédent.

SOLIDES FLUX DE TRÉSORERIE ET EXCELLENTE SITUATION FINANCIÈRE

Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation se sont chiffrés à 19,3 M$ au troisième trimestre de l’exercice 2018, contre 15,5 M$ au troisième trimestre de l’exercice 2017. Cette amélioration reflète principalement une variation favorable nette des éléments hors trésorerie du fonds de roulement. Par conséquent, Héroux-Devtek a généré de solides flux de trésorerie disponibles de 17,1 M$ au troisième trimestre de l’exercice 2018, une hausse considérable par rapport aux 9,7 M$ générés pour la période correspondante de l’exercice précédent. Pour les neuf premiers mois de l’exercice 2018, les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation se sont chiffrés à 37,6 M$, comparativement à 27,0 M$ pour la période correspondante de l’exercice précédent, tandis que les flux de trésorerie disponibles se sont élevés à 30,8 M$, contre 10,2 M$ pour la période correspondante de l’exercice précédent.

Étant donné les montants de flux de trésorerie disponibles générés, la situation financière de Héroux-Devtek demeurait excellente au 31 décembre 2017. La trésorerie et les équivalents de trésorerie s’établissaient à 70,6 M$ et la dette à long terme, y compris la tranche à court terme, mais compte non tenu des frais de financement différés nets, était de 131,4 M$. La dette à long terme comprend un emprunt de 52,7 M$ sur la facilité de crédit d’un montant autorisé de 200,0 M$ de la Société. Par conséquent, la dette nette s’inscrivait à 60,8 M$ à la fin du troisième trimestre, en baisse par rapport à 92,3 M$ au 31 mars 2017. Le ratio de la dette nette/capitaux propres était de 0,17:1 au 31 décembre 2017, comparativement à 0,26:1 au 31 mars 2017.

LE POINT SUR LE PROGRAMME FALCON 5X DE DASSAULT

Le 13 décembre 2017, Dassault Aviation («Dassault») a annoncé qu’elle avait engagé le processus de résiliation du contrat Silvercrest conduisant à l’arrêt du programme de jets d’affaires Falcon 5X et a annoncé le lancement d’un nouveau programme Falcon avec une mise en service en 2022. La Société est en pourparlers avec Dassault et s’attend à approvisionner le nouvel avion dans le cadre du contrat existant visant le Falcon 5X.

PRÉVISIONS

Pour l’exercice 2018, la direction maintient ses prévisions annuelles, soit une décroissance en pourcentage à un chiffre des ventes, dans le bas de la fourchette et une marge du BAIIA ajusté stable en regard de celles de l’exercice précédent, tandis qu’elle a abaissé ses prévisions pour les dépenses en immobilisations, qui sont passées d’environ 20 M$ à 15 M$, en raison des investissements moins élevés que prévu dans le cadre d’un contrat conclu avec un client.

Consultez la rubrique intitulée «Déclarations prospectives» ci-après et la rubrique intitulée «Prévisions» du rapport de gestion de la Société pour le trimestre clos le 31 décembre 2017 afin d’obtenir de plus amples détails concernant les principales hypothèses sur lesquelles se fondent les prévisions qui précèdent.

TÉLÉCONFÉRENCE

Héroux-Devtek inc. tiendra une conférence téléphonique pour discuter de ces résultats le mercredi 7 février 2018 à 8 h 30, heure de l’Est. Les personnes intéressées peuvent participer à l’appel en composant le 1-877-223-4471 (Amérique du Nord) ou le 1-647-788-4922 (ailleurs dans le monde). Il sera également possible de participer à la conférence en direct sur le site Web de Héroux-Devtek au http://www.herouxdevtek.com/fr-CA/investisseurs/evenements ou encore à l’adresse http://www.gowebcasting.com/9114.

Une présentation connexe sera également disponible sur le site Web de Héroux-Devtek auhttp://www.herouxdevtek.com/fr-CA/investisseurs/evenements.

Dans la mesure où il vous serait impossible de participer à la conférence téléphonique, vous pourrez avoir accès à un enregistrement de celle-ci en téléphonant au 1-800-585-8367 et en composant le code 7297916 sur votre clavier téléphonique. Cet enregistrement sera accessible à compter du mercredi 7 février 2018 à 11 h 30, heure de l’Est, et ce, jusqu’à 23 h 59, heure de l’Est, le mercredi 14 février 2018.

PROFIL

Hérioux-Devtek inc. (TSX:HRX) est une entreprise internationale qui se spécialise dans la conception, la mise au point, la fabrication ainsi que la réparation et l’entretien de systèmes et de composants de trains d’atterrissage et d’actionnement destinés au marché de l’aérospatiale. Troisième plus importante entreprise de trains d’atterrissage à l’échelle mondiale, la Société fournit de nouveaux systèmes et composants de trains d’atterrissage aux secteurs commercial et de la défense du marché de l’aérospatiale, de même que des produits et services sur le marché secondaire. La Société fabrique également des systèmes hydrauliques, des systèmes de filtration des fluides et des boîtiers pour systèmes électroniques. La Société réalise environ 90 % de ses ventes à l’extérieur du Canada, dont environ 65 % aux États-Unis. La Société a son siège social à Longueuil, au Québec, et possède des installations dans le Grand Montréal (Longueuil, Laval et Saint-Hubert), à Kitchener, Cambridge et Toronto en Ontario, à Springfield et Strongsville dans l’Ohio, à Wichita au Kansas, à Everett dans l’État de Washington et à Runcorn, Nottingham et Bolton au Royaume-Uni.

DÉCLARATIONS PROSPECTIVES

À l’exception de l’information historique, ce communiqué peut contenir de l’information et des déclarations de nature prospective en ce qui concerne la performance future de la Société. Ces déclarations se fondent sur des hypothèses et des incertitudes, ainsi que la meilleure évaluation possible de la direction en ce qui a trait aux événements futurs. Parmi les facteurs susceptibles de causer un écart dans les résultats figurent, entre autres, les fluctuations des résultats trimestriels, l’évolution de la demande pour les produits et services de la Société, l’incidence de la concurrence sur les prix, ainsi que les tendances générales du marché et les changements de la conjoncture économique. En conséquence, le lecteur est averti qu’un écart peut survenir entre les résultats réels et les prévisions. Consultez la rubrique intitulée «Prévisions» du rapport de gestion de la Société pour le trimestre clos le 31 décembre 2017 afin d’obtenir de plus amples détails concernant les principales hypothèses sur lesquelles se fondent les prévisions. Ces prévisions sont fournies afin d’aider le lecteur à comprendre la performance financière et les perspectives de la Société et de lui présenter l’évaluation par la direction des projets et activités à venir, et le lecteur est prié de noter que ces déclarations pourraient ne pas se prêter à d’autres fins.

MESURES NON CONFORMES AUX IFRS

Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement («BAIIA»), le BAIIA ajusté, le résultat net ajusté, le résultat par action ajusté et les flux de trésorerie disponibles ne sont pas des mesures de rendement conformes aux Normes internationales d’information financière («IFRS»). Il est donc peu probable qu’elles puissent être comparables à des mesures similaires publiées par d’autres émetteurs. La direction estime toutefois qu’elles procurent aux investisseurs des renseignements utiles pour leur permettre d’évaluer la rentabilité et les liquidités de la Société, ainsi que la capacité de celle-ci de générer des fonds pour financer ses activités. Consultez la rubrique intitulée «Mesures financières non conformes aux IFRS» dans la section Résultats d’exploitation du rapport de gestion de la Société pour les définitions et les rapprochements aux mesures conformes aux IFRS les plus directement comparables.

Avis aux lecteurs : Les états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités complets et le rapport de gestion sont accessibles sur le site Web de Héroux-Devtek à l’adresse www.herouxdevtek.com.